ביום התקיפה – מה יהיה צבע העניבה של הנשיא?

מחקרים היסטוריים שבחנו עשרות אירועים גיאופוליטיים מאז מלחמת העולם השנייה מצביעים על דפוס חוזר: תגובה שלילית בטווח הקצר, אך השפעה מוגבלת בטווח הארוך – כל עוד האירוע אינו פוגע ביסודות הכלכלה הגלובלית. שוקי ההון מושפעים הרבה יותר ממשברי אשראי, אינפלציה חריגה או מיתון עולמי מאשר מעימותים צבאיים נקודתיים. במילים אחרות, לא כל איום ביטחוני הופך למשבר פיננסי.

עם זאת, עבור משקיעים בגילאי 40 ומעלה, ובעיקר עבור מי שמתקרבים לפרישה או כבר נמצאים בה, המשמעות שונה. תנודתיות חדה בשוק אינה רק גרף על המסך – היא עלולה להשפיע על תכנון תזרים, על קצבה עתידית ועל רמת הסיכון הכוללת של התיק. מי שנמצא בשנות הצבירה יכול להרשות לעצמו אופק השקעה ארוך יותר וספיגה של תנודות זמניות. לעומת זאת, מי שמושך כספים או מתכנן להתחיל למשוך בשנים הקרובות חייב לוודא שהתיק שלו אינו חשוף יתר על המידה לסיכון מנייתי.

זו בדיוק הנקודה שבה רבים טועים. במקום לבחון את מבנה התיק, את הפיזור הגיאוגרפי, את רמת החשיפה למניות תנודתיות ואת רכיב האג"ח, הם מתמקדים בניסיון לחזות את האירוע הבא. אך שוק ההון אינו מתגמל ניחושים גיאופוליטיים. הוא מתגמל תכנון, איזון וניהול סיכונים עקבי.

במקום לשאול אם הלילה תתרחש תקיפה, נכון יותר לשאול האם תיק ההשקעות מותאם לרמת הסיכון האישית ולשלב החיים. האם קיימת חשיפה עודפת לסקטור אחד? האם יש רכיב סולידי מספק? האם החיסכון הפנסיוני מנוהל במסלול שמתאים לגיל? אלו שאלות מהותיות הרבה יותר מהשאלה "מה ייאמר בנאום הבא?".